民营工业企业融资存在的问题与对策研究——以H,公司为例

杨海艳

（北京伊顿国际幼儿园有限公司， 北京 100015）

近年来，国家加快推进“大众创业、万众创新”，民营工业企业如雨后春笋般快速增长，推动了我国经济快速发展，成为我国国民经济的重要组成部分[1]。但是，受新冠肺炎疫情、中美贸易摩擦和全球经济衰退的影响，民营工业企业生产经营出现了比较大的困难，举步维艰。为了纾困民营工业企业，促进其稳步发展，我国银行业金融机构用于民营企业的贷款余额规模由2016 年的27.7 万亿元增长到2021 年的50 万亿元，仍不能满足民营工业企业的融资需求[2]。长期以来民营工业企业发展中的“融资难、融资贵”问题不但没有得到相应的改善，反而更加彰显出来，成为困扰民营工业企业发展的重大障碍，这其中既有民营工业企业自身局限性原因，也有我国传统金融体制问题。因此，纾解民营工业企业融资困境，解决其融资难融资贵的问题，对促进民营工业企业高质量发展和稳就业、保民生，维护社会安全稳定，具有十分重要的意义。

民营工业企业“融资难、融资贵”问题长期存在，直接影响到企业的生存与发展。为了解决使民营工业企业“融资难、融资贵”问题，本文针对民营工业企业自身管理水平欠缺、融资担保机构担保信心不足、银行对企业融资信任度有待提升和政府对企业融资扶持力度有待加强等四个方面进行深入剖析。

1.1 企业自身管理水平欠缺

民营工业企业在经营过程中由于自身管理水平欠缺，导致融资深受影响。首先，治理结构不规范影响融资。民营工业企业家族化管理导致其内外部融资受限。一方面，由于股权集中于家族少数人手里，且不愿意稀释股权给家族成员以外的员工，很难得到外部融资。另一方面，由于家族化管理，外部投资公司难以对民营工业企业进行股权投资。其次，财务管理制度不健全[3]。大多数民营工业企业不重视财务，财务人员只是负责记账，不参与企业管理。有些民营工业企业由于财务人员缺乏相关的财会专业知识，不注重评估业务往来客户的信誉、偿还能力，导致公司账目混乱，对财务资金控制不力，难以做到内部控制及财务风险防范提示。有些民营工业企业没有独立的财务管理机构，只能委托记账公司进行记账报账报税。有些民营工业企业甚至设置账外账，用于税务检查。由于没有健全的财务管理制度，对外融资时，给银行提供的财务报表数据不准确，加大了银行对民营工业企业财务信息审查难度，不利于企业获取银行贷款。再次，很多民营工业企业模仿相关企业的产品和服务，缺乏独特的商业模式，无法说服银行和风险投资公司进行贷款和股权投资，导致融资困难。

1.2 融资担保机构担保信心不足

首先，民营工业企业由于规模相对较小，固定资产和土地等资源不足，通过银行抵押贷款获取的资金相对较少。而银行等金融机构为了降低金融风险，对民营工业企业的信用贷款寥寥无几，直接影响到民营工业企业的经营与扩张。其次，民营工业企业为了获得发展资金，转向了融资担保机构。但由于部分民营工业企业采取的是轻资产运营模式及以及经营的不稳定性，导致企业普遍缺乏外部信用担保机制[4]。再次，随着内外部经营环境的影响，民营工业企业破产倒闭现象时有发生，导致融资担保公司融资担保业务的代偿规模不断升高，融资担保机构风险加剧，为了避免风险，针对民营工业企业的融资担保业务随之减少。最后，民营工业企业的经营规模较小，难以找到适合的融资担保机构为其进行担保，直接导致了民营工业企业无法获得贷款和资金支持，使得民营工业企业的融资难度进一步加大。

1.3 银行对企业融资信任度有待提升

大多数民营工业企业需要通过银行贷款来融资，因此，与银行构建良好的关系十分重要。但是，一些民营工业企业在申请银行贷款时，不积极配合银行对企业财务信息进行审查，或者提供的资料不完善，导致银行认为企业诚信不足，直接影响银行对中小微企业放贷[5]。有些民营工业企业虽然顺利从银行获得了贷款，但是，由于经营出现问题，无法及时还上银行贷款，出现逾期，且未及时跟银行说明原因，导致银行怀疑其诚信，在银行追讨下，企业还清了贷款，但下次就无法再向银行进行借贷。此外，银行人员为了了解民营工业企业经营情况，需要深入企业进行调研，但是，有些民营工业企业在银行人员进行尽职调查时，虽然热情接待，但提供的资料信息不准确，导致银行人员对企业的信用产生怀疑，降低企业的贷款额度，甚至不给企业贷款，直接影响到企业可持续发展。

1.4 政府对企业融资的扶持力度有待加强

对于目前我国民营工业企业出现的融资难问题，政府的扶持政策相对较少，扶持力度相对较小，导致民营工业企业享受不到政府福利政策，难以获得发展所需的资金[6]。以民营科技型中小微企业为例，民营科技型中小微企业具有技术密集的特点，发展初期主要搞高科技产品的研发，需要大量资金持续投入，日常经营也需要一定的资金支持。而政府对民营科技型中小微企业的资金扶持主要方式一是科技创新项目资金支持，对于刚起步的民营科技型中小微企业，由于缺乏科技创新积累，要想申请相应的科技创新项目资金十分困难。二是对“专精特新”企业的资金支持。民营科技型中小微企业要认定为“专精特新”企业需要符合经营时间、经营收入、研发投入、有效的质量管理体系认证、环保、无不良纳税记录等条件，很多民营科技型中小微企业很难符合上述条件，即使符合，但审核要求严格，申请时间长，手续繁杂，支持的资金也相对有限，这对于初期就需要大量研发资金投入的民营科技型中小微企业来说无异是杯水车薪。

H 公司创建于2004 年，是一家生产、销售井下辅助运输设备、综采设备及零配件加工、液压件与矿用电器设备以及普通电器设备的设计、制造、安装、调试、维修及服务的民营中小型工业企业。公司在创办的过程中，和众多民营工业企业一样，存在融资难、融资贵的问题。下文以H 公司为例，针对民营工业企业融资问题，提出相应的对策，以保证民营工业企业稳步持续发展。

2.1 提升企业管理水平

H 公司为了提高自身管理水平，首先，顺势而为，打破家族式企业管理模式，将企业进行股份制改造，让一些核心骨干拥有公司股份，全面激发核心骨干创业热情与激情。同时，企业的治理结构决定着企业未来的发展，也是解决企业融资能力的重要条件之一。为此，H 公司主动规范企业治理结构，实行董监高管理制度，全面提升公司管理水平，公司业绩突飞猛进，利润逐年大幅度增加，还获得政府对企业股份制改造一次性奖励50 万元。其次，进一步制定和完善企业财务管理制度。H 公司非常重视财务部门，财务经理可直接参与企业的重大决策。一方面，H 公司要求财务人员要经常参加相应的财务税务培训，以提高会计和财务税务管理专业水平，从而更好地适应时代的发展。另一方面，要求财务人员加强内部控制，在经营过程中要充分评估业务往来客户的信誉、偿还能力，加强对经营资金的掌控，防止财务风险发生。再次，H 公司在经营上加快商业模式创新，通过商业模式创新降本增效，公司利润不断增长，逐步成为“专精特新”的优质企业，政府拿出一部分资金进行补贴，银行也愿意贷款给H 公司，投资公司也愿意对H 公司进行股权投资，融资越来越简单。

2.2 提高融资担保机构担保信心

民营工业企业为了获得融资担保机构的担保信心，应做到打铁还需自身硬。只有通过自身努力，把企业做大做强，才能让融资担保机构主动为企业提供担保。为此，民营工业企业首先在经营上应采取轻资产运营模式。以H 公司为例，H 公司最初发展时，能省则省，能整合则整合。厂房租赁，甚至生产设备也是租赁，采取滚动式发展模式，有多少钱干多少事，慢慢企业有了盈利。经过几年发展，企业利润逐步增加，H 公司就在附近的工业园区购买了一块具有50 年产权的工业用地，随后，在工业用地上建立了自己的办公楼、企业生产车间和食堂等，重新购买了新的生产设备，员工工作环境焕然一新，员工满意度不断提高，工作效率也随之提升，企业财富不断增加，规模不断扩大，经过几年时间，企业年销售额和利润不断增长，经营状况良好，成为当地小有名气的企业，银行和融资担保机构纷纷主动登门拜访，希望公司考虑从银行贷款或者借助融资担保机构融来更多的资金，来扩大企业规模，增加企业利润，造福广大人民群众。

2.3 构建良好的银企关系

民营工业企业要想获得银行贷款，很重要的一点就是要与银行构建良好的关系。H 公司在创业初期，需要大量的资金来生产和销售产品，但由于自身能力有限，从亲朋好友那里很难借到大笔资金，只能想办法从银行借贷。为了获得贷款，H 公司首先做到诚信贷款。诚信是企业的立业之本，H 公司向银行要求贷款时，主动提供真实的财务数据、财务报表，积极配合银行尽职调查，欣然接受银行对企业财务信息的审查，由于各项财务数据真实，态度真诚，银行很快就向H 公司批准了贷款资金，正因为有这笔银行贷款，H公司才有机会发展壮大。其次，H 公司诚信经营，始终对供货商按时付款，对贷款银行提供真实的财务状况，当银行贷款到期需要及时偿还时，H 公司都能想尽办法及时还清，绝不拖欠。再次，H 公司经常主动邀请银行人员参与企业经营会议，让银行更加深入地了解企业的经营现状，以获得银行更大的支持，得到更多贷款，来缓解H 公司在经营与发展中所需的资金，促进H 公司持续、健康发展。

2.4 加大政府对企业融资的扶持力度

政府应统筹各方资源，共同为民营工业企业营造良好的营商生态，解决中小微企业融资困境。一是要整合资源服务于民营工业企业。政府应推进搭建中小微企业信息互联互通平台，对财税金融、信用服务、市场监督、水电煤气和知识产权等领域数据规范整合后开放，银行等金融机构可依授权范围调用相关信息进行决策分析，并将数据画像、经营评估等分析结果反馈平台[7]。二是拓展信用担保。H 公司曾在地方政府担保帮助下，顺利从银行融来资金，缓解了发展压力，推动了企业发展。三是大量民营中小微企因征信少、评估难及风险差，导致很少有银行进行放贷或融资担保机构主动担保。因此，政府应牵头组织融资担保公司给成立时间较长且无负面因素的民营工业企业给予一定限度的信用担保。探索对业务差异大的民营工业企业进行信用集合打包增信方式，分散信用风险。四是由政府机构整合行业协会和咨询公司等社会资源，为民营工业企业打造领军人物与核心团队、企业文化建设、队伍建设、战略制订以及商业模式创新等方面提出辅导建议，开展一对一指导，对风险预警的民营工业企业开展主动“问诊”，找到“病因”，及时解决。

民营工业企业融资涉及到企业自身、银行、融资担保公司和政府等方面，要想获得信贷资金支持，难度较大。本文运用定性分析的方法，剖析民营工业企业融资面临的诸多困境，以H 公司为例，提出了民营工业企业融资可采用的策略。研究内容具有一定的针对性和实用性，对民营工业企业融资具有重要的借鉴意义。但是，由于受研究能力、研究时间及条件等因素限制，研究中还存在许多不足之处，建议未来可采用定量研究方法进行深入剖析，提出有针对性的政策建议，从而解决民营工业企业融资贵、融资难问题，促进民营工业企业实现高质量发展。

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