人民币国际化对我国商业银行的影响机遇与挑战

邓皓云

在当前社会经济发展过程中，商业银行的发展至关重要。人民币国际化是当前我国社会经济发展过程中的重要内容，随着人民币国际化的不断深化，商业银行的发展内涵也注入了新的概念。本文通过对国际金融市场以及人民币国际化现状的分析，提出科学的商业银行创新发展策略，谋求商业银行长足发展的动力，紧跟人民币国际化进程，为我国社会经济建设的落实作出积极贡献。

一、人民币国际化现状以及加速进程中面临的机遇与挑战

1.人民币国际化迎来新的机遇。在全球通货膨胀、货币紧缩、地缘政治和地缘经济形势复杂多变、美国不计成本偏激加息的背景下，人民币在国际金融市场的角色定位也逐渐清晰，人民币国际化迎来新的机遇。当前，国际货币体系正从原来以美元为单一储备货币向多元化转化，人民币国际化各项指标总体向好，势必成为新货币体系下首选的币种。随着《区域全面经济伙伴关系协定》的正式生效，中国与区域成员的合作更加紧密，会不断拉升人民币跨境使用需求和外汇交易的快速增长，进一步打开人民币跨境使用的空间。“一带一路”的倡议旨在通过境外投资带动国内优势产能的输出，这种可复制拓展的模式在推动中国企业境外投资的同时，也拓展了人民币支付结算的通道，其中绿色能源的合作开发会是推进人民币国际化的又一个新机遇。

2.人民币国际化面临的挑战。人民币国际化的快速推进，使得人民币立在了货币体系改革的历史浪尖上，人民币国际化前进的道路势必不会风平浪静。人民币一旦作为锚货币立足于新的货币体系中，一定会受到来自旧货币体系中那些“官僚货币”的围攻堵截，通过它们掌控的规模优势和信息优势掀起货币风险以此来扰乱人民币稳健的步伐。人民币国际化要进一步深入，中国资本市场双向开放是需要坚持的方向，但这对于目前的中国资本市场来说，基础不够夯实，风险对冲管理工具不够丰富，不管是走出去还是引进来都是风险，势必会影响人民币的稳定性，使得人民币国际化进程容易反复止步不前，甚至是被其他国家货币替代的风险。

二、人民币国际化对我国商业银行带来的机遇

1.人民币国际化能够有效提升商业银行经营效益。在人民币国际化不断深化的背景下，商业银行实现了经营范围和经营层次的巨大飞跃，能够有效拉动商业银行发展的三大马车，从而提升商业银行的经营效益。一是随着人民币国际化的不断深化，商业银行的资产业务经营范围由国内拓展到全球，经营业务模式由原来的代理模式转化为直接模式，减少了中间货币的兑付成本，沉淀收益逐渐扩大，人民币的跨境贸易融资业务和境外贷款业务将是商业银行未来很长一段时间的利润热点。二是跟随人民币国际化的进程，我国资本市场的双向开放将为商业银行负债业务的国际化道路夯实基础，首先带动的是商业银行境外人民币存款规模的增加，其次是通过丰富境外人民币债券发行的种类和数量拉动人民币资金回流的趋势，从全球的角度增加商业银行负债的来源，无论从负债的规模还是资金利用率方面都将扩大商业银行负债业务的利差效应。三是人民币作为一个国际货币所具备的全球支付结算功能和计价功能将扩大商业银行中间业务的利润增长点，一方面商业银行依托人民币国际结算的便利将开拓商国际结算业务、国际卡业务和人民币基金托管业务的国际市场，增加中间业务的收入规模，另一方面随着人民币国际化高度发展后，商业银行可以对境外和境内的市场主体提供更多便利的经纪服务，获取中间业务收入新的增长点。

2.人民币国际化能够稳步推动商业银行业务结构优化。我国商业银行在近代才开始快速发展，长期以来一直以传统的业务结构为主，随着存贷利差的挤压，商业银行力求改革传统业务结构以谋求新的利润增长点，人民币国际化的不断深入正好提供了新的契机。随着人民币国际货币职能在全球的权重不断增加，商业银行的国际业务将得到大力发展，其中国际金融服务业务、同业融资业务、国际零售业务、投资银行国际业务会侧重优先发展。一是依靠人民币的国际货币地位，我国商业银行的潜在客户对象拓展到全球范围，商业银行通过建立境外分支机构，为世界级企业和客户开展金融服务，可以稳步推进商业银行国际金融服务的发展；
二是随着人民币在国际储备占比的不断扩大，我国商业银行在经营同业融资业务时可以在全球范围内选择更优质的国际金融机构，同时还能够让商业银行在同业融资业务中占据主动地位，降低商业银行的同业融资成本；
三是在稳步推进人民币国际化进程中，需要在全球范围内建立人民币清算体系，我国商业银行的境外机构将作为相关区域人民币清算的平台，同时勾连其他境外银行形成人民币在全球的清算支付网络，可以从规模和效率两个方面大力推进商业银行国际零售业务的發展；
四是随着我国资本市场的改革进程，我国对外投资管控的放松是商业银行国际投行业务大力发展的利好消息。

3.人民币国际化能够改变中国商业银行开展国际业务的不利地位。随着人民币国际化的不断深入，一方面为国内的商业银行迎来大量的海外人民币业务机会，受益群体将覆盖各个层次的商业银行，业务种类也从原来基础的账户类业务和清算类业务拓展到人民币项目融资、人民币证券结算、押品托管、人民币零售业务、人民币私人银行业务等新型的国际业务。另一方面外国当地金融机构，要想在人民币国际化带来巨大红利的时代分一杯羹，国外的金融机构就需要主动与在人民币经营方面具备先天优势的中国商业银行合作，从而为我国商业银行与国外金融机构的合作打开新的篇章，改变我国商业银行开展国际业务的被动地位。

4.人民币国际化能够促进现代化商业银行业务体系的建设。现代化商业银行业务体系更加注重国际业务以及跨国金融，对于发展战略调整以及业务创新有必要要求。人民币国际化在不同阶段的发展都应运而生了多层次的国际发展需求，商业银行要想在发展的潮流中占据一方席位就需要顺势变革，不能仅限于传统的三辆马车，要开阔视野立足全球，将商业银行“中介”职能拓展到全球的同时，还需要主动发掘“跨国资金融通”的功能，打通双向循环的关键节点，这一被动的变革一方面将有利于现代商业银行改变传统业务模式，积极创新金融产品适应国际金融市场，推动现代化业务经营模式的建设。另一方面商业银行依靠人民币国际化能够扩大战略纵深，与更多的地区展开业务合作，实现真正意义上的国际化金融，为现代商业银行体系的稳步向前注入新鲜的活力

三、人民币国际化对我国商业银行业务带来的挑战

1.商业银行经营管理风险在不断提升。人民币国际化导致了国际和国内金融市场的双重改变，商业银行面临的双向市场引致的风险将会被放大。随着人民币国际化程度的不断提升，一方面商业银行的经营势必要走出国门走向全球，届时无论是商业银行的资产负债表还是现金流量表都充斥着来自境外资本的占比，境外资本和境外客户都将放大商业银行的经营风险；
另一方面逐步放松国内资本市场的管控是人民币国际化的必经阶段，一旦资本市场自由度达到一定程度，就会有大批量的境外投资者和投机者的涌入，而商业银行在信息不对称的情况下无法分辨合格投资者的身份，将会导致商业银行遭遇跨境金融非法活动风险和恶性竞争风险。

2.商业银行国际金融市场业务模式单一。在我国商业银行国际贸易过程中，传统资产业务以及负债业务经营较为熟练，但中间业务、国际结算、国际银行卡、国际基金信托等业务的开展较晚也相对生疏，守旧单一的业务模式势必会影响商业银行在国内市场和国际市场上的竞争力。一方面随着中国资本市场的不断放开，境外商业银行将会大力进驻中国金融市场，而我国商业银行一直以来都是在相对封闭的资本市场环境下成长，国际市场经验缺乏，经营模式守旧。一旦境外银行进驻中国，金融市场的竞争将会愈演愈烈，而没有了政府保护伞的中国商业银行预计会在一段时间内处于竞争的劣势。另一方面随着人民币国际市场的不断扩展，国内商业银行也会随着走出国门，而目前的国内商业银行能力参差不齐，业务模式单一且无优秀的经营经验都将导致国内商业银行无法充分满足国际市场客户的业务需求，在应对国际市场的风险也会捉襟见肘，最终会导致商业在国际金融市场上的竞争力不足。反过来在人民币国际化的背景下如果一直受限于自身传统的业务模式困境，将难以提升自身的综合竞争实力，从而会阻碍商业银行的长远发展。

3.境外的人民清算行建设成本过高。人民币清算行建设是跨境支付结算的紧要环节，也是人民币国际化顺利推进的关键节点，但是对于国内商业银行来说仅依靠自己去建立境外清算行可行性较低。一是因为建立境外人民币的清算行成本太高，境内商业银行具备雄厚资本有足够实力去建立境外人民币清算行屈指可数，有限的人民币清算规模无法满足人民币国际化后的人民币结算需求；
二是部分境内商业银行通过间接方式申请境外人民币清算资格对应也是一笔大资本的投入，一方面商业银行需要在完善自身清算系统加大投入，另一方面为提供商业银行的影响力与知名度也要加大各种方式的宣传，这将会需要更多的资本投入；
三是担当人民币清算行的商业银行也将在如何实现收支相抵或取得营业收益方面面临更多挑战，也是其建设成本需要承担的一部分。

4.國际金融市场业务建设经验不足。随着人民币国际化不断深入，国内商业银行会逐步走出国门融入到国际金融市场中，但是我国商业银行在国际金融业务建设过程中经验缺乏，在竞争激烈的国际金融市场中难以立足。首先商业银行对于国际金融市场环境了解不足，其业务发展经验存在欠缺；
其次国际市场与我国国情政策并不一致，导致商业银行在项目落实与业务办理过程中存在经验欠缺的问题；
再其次商业银行管理者的管理经验也是影响银行发展的因素之一。

四、人民币国际化加速背景下商业银行的发展策略

1.紧跟政策重点，提升开发重点业务的软硬实力。紧跟人民币国际化进程的步伐，着眼时政重点，综合优化商业银行业务结构，能够促进商业银行在全球金融市场中快速、长足发展。一方面“科技创新”“绿色低碳”“一带一路”“数字人民币”等政策重点，是人民币国际化进程加快背景下需要关注的政策重点。商业银行需要在政策导向下侧重地进行业务结构优化，全面提升软硬实力；
另一方面重点抓住“数字人民币”变革的关键节点，构建科学的线上金融业务体系，积极大力拓展境外电子银行业务，通过低成本、覆盖面广、快速便捷等优势抢占国际金融市场和优质稳定的客源，增强国内商业银行在国际金融市场的综合竞争实力。

2.提高跨境风险管理能力。人民币国际化进程的不断推进，将国内商业银行推入全球金融市场激烈竞争的环境中的同时也放大了跨境风险，跨境风险管理能力的提升有利于国内商业银行在全球市场中站稳脚跟。一是继续推进跨境货物贸易融资风险管理，审慎开展跨境融资，持续监控落实反洗钱工作。二是加强商业银行在全球金融市场中的流动性风险管理，在资本市场全面开放的背景下要明确商业银行的流动风险已发生了质和量的变化，商业银行需要全面优化流动风险的监控和防御措施。三是与政府进行紧密合作，构建科学的国际化的反洗钱体系，以适应全球金融市场的反洗钱风险管理。四是完善商业银行的征信体系覆盖国际业务经营全流程，科学化进行信息管理，为商业银行在国际金融市场的风险管理落实作出积极贡献。

3.完善国际经营管理模式。商业银行国际化经营局势一旦展开，商业银行就将面临国际和国内的双重竞争，根据不同的区域和业务量情况建立不同的业务管理模式，有利于商业银行取长补短。首先商业银行需要立足全球，重视国际中间业务的收入红利，有侧重地开发国际中间业务的拓新领域；
其次商业银行需要根据国际金融市场的发展特色创新人民币理财产品，重点开发结构性理财产品，拓展贸易融资和投资银行批发业务，为国内和国际客户提供多元的投资选择，有利于推进商业银行经营国际建设规划的稳步落实；
再其次是商业银行需要加大国际金融风险管理的投资经营，全力推进人民币投资和风险规避工具的创新，提高对期货期权，远期等金融衍生品风险规避服务的能力；
最后商业银行需要落实全球信息化建设，完善线上服务体系，促进用户服务体验的提升，大力开发国际机构和全球客户的线上资源。

4.强化国际化发展思想。面对人民币国际化带来的巨大机遇，商业银行想在这一机遇中占得先机，强化自身的国际化发展思想尤为重要。一是展望新信息时代下的国际金融市场，国际大型银行通过采用信息技术、数据技术以及智能技术，在市场信息领先的同时，有效地提升了自身的服务质量。随着国际标准的逐渐同化，国内商业银行需要吸取先进境外银行的发展经验，积极落实“全球市场开拓”“境内境外客户维护”“国际国内业务结构优化”“产品创新”“中间业务”“人才培养”等具体发展内容。二是商业银行走出去时，需要立足我国商业银行的实际情况，深入分析国际金融市场的环境情况，规划合理清晰的国际化经营框架，形成有层次有进退的多渠道融合的发展策略。三是根据我国人民币国际化发展的进程，不断调整商业银行经营模式以及管理规划，将国际建设与国际贸易结合起来，促进商业银行现代化发展模式的形成，为商业银行长远发展作出积极贡献。

五、结语

人民币国际化能够有效提升中国商业银行业务效益、稳步推动中国商业银行业务结构优化、改变中国商业银行业务的不利地位以及促进现代化商业银行业务体系的建设。商业银行以及政府需要重视人民币国际化对银行发展的影响，通过紧跟政策重点、提升着力开发重点业务的软硬实力、提高跨境风险管理能力、完善经营管理模式、强化国际化发展思想以及加快推进清算行建设等方式，促进商业银行的长远发展，为社会经济建设作出积极贡献。

（作者单位：中国民生银行股份有限公司泉州分行）

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